Portfolio Turnover: l'unica cosa che non conoscerà i fondi?

Sapete che cosa la figura PTR è sui vostri fondi? No? Tu non sei solo ... .Un recente sondaggio mostra che solo l'8% dei consulenti di investimento specializzati sanno cosa sia un PTR . Non so se  la cifra è tra gli investitori privati, ma ho sempre e solo incontrato una manciata di persone che sapeva del PTR.
Eppure è una figura molto importante.
Il PTR è la rotazione del portafoglio di un fondo. È una figura, che esprime la quantità di fatturato del comparto in un anno, il che significa quanto spesso comprano e vendono le partecipazioni del fondo. L'anno è normalmente l'esercizio contabile del fondo.
E 'importante per due ragioni:
In primo luogo vi permetterà di capire lo stile di negoziazione del gestore del fondo ed eventualmente controllare le loro azioni contro la loro filosofia di investimento dichiarato e la pratica. Per esempio, se un gestore di fondi è destinata a perseguire una, buy and hold strategia stabile a lungo termine, ma hanno alti PTR questo suggerire che perseguono una strategia più attiva di quello che dichiarano di perseguire.
In secondo luogo, vi permetterà di valutare i costi nascosti di un fondo. Questo perché i costi delle operazioni relative al portafoglio mestieri (cioè il fatturato) non sono parte dei costi trasparenti.
Ciò dà luogo ad una strana anomalia: i costi di un fondo sono espressi come TER (Total Expense Ratio), che può essere ad esempio 1,8% pa Il TER indica quanto il fondo è detrae dei costi, che potrebbero aiutare a giudicare se si tratta di un costo elevato o di un fondo a basso costo. Tuttavia, poiché i costi di transazione sono separati, non inclusi nel TER, non incidono o contribuiscono a questa cifra. Questo significa che il TER, che è destinato ad essere il "Total" non è totale.
Alti PTR significheranno alti costi nascosti e, in particolare, se si trova un fondo che ha un TER elevato (dire qualcosa di più di circa 1,5%) e un alto PTR è possibile cercare, a costi incredibilmente elevati.
Gli investitori saranno ben serviti da conoscere i fatti PTR circostanti ma sono molto difficili da trovare e anche quando si trova potrebbe essere difficile da tradurre in costi nascosti.
Il PTR sarà espressa in percentuale, diciamo 100% come un esempio. Ciò significa che il fondo ha "girato" una volta in un anno, o per dirla in altro modo l'intero portafoglio sarà spostato nella sua interezza attraverso l'anno. Mettere un altro modo in cui un PTR del 100% significa che la media azienda, entro il fondo è di un anno. Nel cambiare le partecipazioni il gestore del fondo dovranno sostenere costi (ricordate i costi che non sono rivelati dal TER) e più si agitano e bruciano più si sostengono costi aggiuntivi.
Ora, questo può essere giustificato: non è questo il nostro punto. Essi possono essere giustificata dal fatto che il gestore del fondo può ottenere risultati migliori per tritare e cambiando, anche se questo è ben lungi dall'essere dimostrato tutta la linea, se gli investitori non conoscono i dettagli cant giudicare la posizione. Il nostro punto è che gli investitori sono meglio serviti da una migliore informazione e la mancanza di conoscenza e pubblicate le informazioni attraverso i fondi di tutti i tipi è dannosa per gli investitori che desiderano prendere decisioni ben informate.
Il nostro obiettivo è di contribuire a questo perché abbiamo accesso a un servizio che gli investitori possono beneficiare di: possiamo aiutare gli investitori a ottenere informazioni PTR su una gamma di fondi. Crediamo che questo servizio è quasi unico nel suo genere nel Regno Unito.