Attrarre investimenti mediorientali

Gli investitori bisognosi stanno colpendo il settore degli hedge fund duro e molti gestori si aspettano rimborsi significativi, almeno per il primo semestre del 2009. Nelle interviste esclusive con Alternative Investor latino, gestori di fondi brasiliani hanno parlato le loro preoccupazioni circa sopravvivere alla crisi economica mondiale. Otavio Vieira di Safdie Private Banking si aspetta di vedere una forte contrazione che interessano i fondi brasiliani "I patrimoni in gestione scenderanno molto, nel 2010 ci saranno forse solo il 30 al 40 per cento del patrimonio in gestione nel confronto con il 2008, e questo sta causando molti fondi per chiudere ".
Con gli investitori tirando fuori dei fondi in cui guardare per liquidare i loro beni, i gestori di fondi hedge dell'America Latina sono attivamente alla ricerca di nuove fonti di potenziali clienti. Nei giorni scricchiolio pre-credito materie prime nazioni ricche dell'America Latina cominciavano ad attirare interesse serio attraverso i fondi BRIC e Agro. Tuttavia, piuttosto che aspettare per le materie prime per risorgere gestori di fondi latinoamericani potrebbero trovare che guardando verso est è una fonte di clientela che potrebbe dare i suoi frutti. Alternative Investor latino ha parlato con diversi gestori di fondi con sede in Medio Oriente per scoprire come le loro controparti latino possono ottenere importanti nuovi clienti nella regione.
Ad oggi, gli effetti diretti della crisi finanziaria vissuta dalla maggior parte delle economie sviluppate in Medio Oriente sono stati relativamente mite, se confrontato con le altre regioni del mondo, come le banche e le società di investimento in Medio Oriente non erano grandi titolari di sub-prime mortgage backed securities. Tuttavia, i fondi sovrani regionali hanno preso alcune perdite sui loro investimenti con le istituzioni finanziarie globali. Inoltre, i mercati azionari arabi non sono stati immuni dal Credit Crunch con indici azionari in sede di Consiglio di Cooperazione del Golfo (GCC) i paesi che mostrano cali significativi tra il 30-60% nel trimestre finale del 2008. Secondo il Consiglio statunitense on Foreign Relations punti di analisi presto ai fondi sovrani con un alto allocazione in titoli azionari, mercati emergenti e private equity potrebbero aver perso fino al 40% del valore del portafoglio tra dicembre 2007 e dicembre 2008. Tuttavia, i fondi esteri continuano ad avere riserve significative.
Parlando con diversi gestori di fondi e figure di spicco finanziari in Medio Oriente, Alternative Investor latino ha scoperto che qualsiasi interesse per l'America Latina è stato limitato a determinati fondi BRIC e investimenti Agro. Albert Barretto, Product Manager di First Gulf Bank negli Emirati Arabi Uniti dice che l'America Latina deve ancora impegnarsi regione "interesse è trascurabile, perché non c'è mai stato alcun tipo di fondo latino-americana incentrata sulla investitori qui. Maggiore attenzione per gli ultimi due anni è stato sui mercati emergenti e nuovi paesi emergenti e in America Latina solo il Brasile è stato sempre interesse da parte degli investitori. Diverso da quello che gli altri paesi non sono stati in grado di ottenere molta attenzione da parte dei clienti. "Certo, gli scenari pre e post Credit Crunch ora sono agli antipodi ma ci sono quelli del Medio Oriente che credono l'America Latina è una destinazione del futuro. Nel maggio 2008 Ithmaar Bank, Bahrain impresa di investimento islamica, e altre due imprese regionali, Kuwait basano Al Safat Investment Company e imprese arabe in base Bahrain ha lanciato un 500 milioni di dollari di fondi di proprietà Sharia-compliant ad investire in America Latina. Khalid Abdulla-Janahi, presidente di Ithmaar Banca dice: "Siamo tutti nella regione del Medio Oriente e Nord Africa, ma non l'America Latina. Hai avuto modo di diversificare gli investimenti, non si possono avere tutti in un unico posto. "
Nell'attuale clima economico mondiale attrarre investimenti alternativi dal Medio Oriente deve essere visto come una strategia a lungo termine. Gli investitori della regione stanno tirando su investimenti alternativi che cercano una maggiore liquidità e il dottor Aziz di BMB Islamic dice tendenze indicano una maggiore fiducia in più veicoli di investimento locali ", il recente fenomeno nel mercato globale e Madhoff ha colpito il sentimento in modo molto significativo. Quindi penso che la gente sta cercando in queste occasioni, ma più di esso sta accadendo sul piano regionale. Così, per esempio, se un manager di hedge fund o per quella materia un gestore di private equity voluto offrire un fondo. A meno che non hanno una sorta di associazione con la regione dice in particolare in Medio Oriente per esempio, e sono in grado di offrire - e di gestire il fondo nella regione. Poi la loro capacità di vendere il prodotto nel breve periodo - in questo anno in particolare, sarebbe stato piuttosto limitato. Qualsiasi esposizione globale o al di fuori degli investitori propria regione - perché la fiducia degli investitori è stato infranto un sacco -. Che stanno solo cercando di evitare di farsi coinvolgere in investimenti al di fuori della regione "
Hedge Funds Latina soffrono di una mancanza di esposizione e presenza in Medio Oriente. Il messaggio travolgente provenienti dai contatti Alternative latino investitori in Medio Oriente era che non c'era abbastanza informazioni o l'esposizione di prodotti Latam disponibili. Albert Barretto at First Gulf Bank pensa che se Latam ha il passo giusto alla fine si riuscirà "La ripartizione generale e formazione circa l'America Latina non è alto come l'Europa dell'Est e del Sud Est asiatico l'economia, ma che deve essere portato alla ribalta un po ' po 'di più. Una volta che (gli investitori) possono vedere cosa è disponibile, allora l'interesse verrà fuori. "Tuttavia, una maggiore esposizione ai clienti è solo uno dei fattori quando si cerca di attingere clienti arabi facoltosi. Sempre più investitori musulmani preferiscono prodotti che soddisfino il loro credo religioso e Albert Barretto sente la sua essenziale quando alla ricerca di un varco "compliance Sharia sarebbe il modo migliore per entrare in perché si deve rompere la mentalità. Una volta che siete dentro la mente e che sta andando a fare sentire la vostra presenza, quindi portate i vostri altri prodotti da scaffale che stanno vendendo, perché l'allineamento del marchio deve essere lì, è la cosa più importante. E se non potete ottenere il rispetto della Sharia, ma hai effettivamente avuto una buona marca che poi non è effettivamente necessaria perché se hai buoni rendimenti e gli investimenti sono coperti poi venderà da sola ".
Gestori di fondi Latina esaminando le possibilità in Medio Oriente non può non prendere atto del ruolo sempre più significativo bancario islamico sta giocando sia in Medio Oriente e in tutto il mondo. Secondo il Forum mondiale islamico, le banche islamiche possono ora vantare un patrimonio di più di US $ 1TRN e il suo stimato dal FMI che ora ci sono più di 300 Sharia-compliant istituzioni finanziarie, a fronte di una sola nel 1975. Sistema bancario islamico è un sistema bancario coerente con i principi della legge islamica (Sharia) e dei suoi principi di base sono di condivisione dei profitti e perdite, il divieto di interesse carica e è vietato investire in settori contrari agli insegnamenti dell'Islam come l'alcool e gioco d'azzardo. Leva eccessiva, che è stato uno dei motivi più forti per il crollo globale, non è consentito nel settore bancario islamico. Il dottor Aziz di BMB Islamic detto investitore alternativa latina che è stato coinvolto in incontri di alto profilo con giocatori importanti di tutto il mondo che desiderano imparare la Sharia bancario in grado di offrire lezioni al lato tradizionale del settore "Vedo una integrazione accadendo, con islamico banking cresce di più in tutto il mondo, in luoghi dove non è presente o significativo prima. "Mentre la finanza islamica può fornire alcune risposte alla crisi bancaria tradizionale dottor Aziz si affretta a mettere in guardia, non una bacchetta magica" finanza islamica non è il futuro per il mondo, ma non c'è nulla di male nel prendere i pezzi che si attaccano bene. "
Quando si parla di un prodotto sia Sharia compliant significa in sostanza che i meccanismi di finanziamento entro l'affare sono stati analizzati e approvati da studiosi islamici che hanno trovato loro di essere dentro gli insegnamenti dell'Islam. Per chi è nuovo alla finanza islamica ci sono due modi per fare un prodotto compatibile: -
Il primo modo è più comunemente riscontrato nei paesi islamici che hanno naturalmente una maggiore domanda di prodotti conformi alla sharia islamica. Un hedge fund può cercare di stabilire un consiglio Sharia di loro per analizzare e approvare i loro prodotti. Norme di mercato impongono che ci sono un minimo di tre studiosi seduti su qualsiasi scheda, anche se il numero può raggiungere alto come sette. Attualmente ci sono più di 400 studiosi nel mondo e la domanda è molto alta, soprattutto per i primi 20 che godono di fama internazionale e possono addebitare nulla fino a US $ 70.000 all'anno per i loro servizi. Con le spese per una tavola tre studioso intorno al marchio US $ 200.000 dottor Aziz dice che questo percorso è tempo e non per i nuovi arrivati ​​"Se si lavora con gli studiosi che si sta parlando di circa sei mesi a un anno (prima di diventare compliant) e gli hedge fund sono un business complesso e non ci sono molti di loro (studiosi) che capiscono il business Hedge Fund - anche fuori dalla top 20. A mio parere non è un modo efficace molto efficiente o il costo di fare business. "
Il secondo percorso di conformità sia Sharia fondi di consulenza, che sono una tendenza emergente apprezzato sia da studiosi e fondi simili. In sostanza, un fondo in cerca di conformità Sharia, ma volendo evitare le spese costose di creare la propria pensione, avrebbe formato una joint venture con una banca compiacente Sharia o Fondo. Fondi consultivi sono ancora abbastanza nuova opzione nel finanziamento islamica, ma stanno diventando sempre più essenziale come il piccolo numero di studiosi islamici significa la loro disponibilità è fortemente allungata. Un Gestore del fondo in Medio Oriente ha detto Alternative Investor latino delle difficoltà che avevano nel garantire uno studioso "Sono molto elevata (i costi di studiosi) .... abbiamo cercato di assumere uno per i nostri fondi FX. Più che la parte alta di esso, è impossibile ottenere un appuntamento con loro. Abbiamo ottenuto un appuntamento dopo otto mesi ed è stato annullato. Fino ad avere un contatto in Medio Oriente, la sua piuttosto difficile andare in giro a incontrarli. "BMB Islamic può vantare una board Sharia sette membri con studiosi del Medio Oriente, Estremo Oriente, Asia ed Europa. Tale diversità geografica significa che ogni studioso seduto sul bordo porta con loro seguaci islamici che aderiscono ai loro insegnamenti e decisioni. Ci sono potenzialmente più di 50 fondi di consulenza Sharia in Medio Oriente, ma ancora molti non funzionano in modo efficiente o sono solo ora svegliando al loro potenziale. Correttamente gestita e con la giusta esperienza dottor Aziz pensa che i vantaggi parlano da soli "Possiamo avere un fondo Hedge approvata dagli studiosi nel nulla tra otto e le sedici settimane. Siamo esperti sia sul lato economico finanziaria del cliente e capiamo anche gli studiosi perché siamo tecnici della Sharia pure. Fondi come noi conservano gli studiosi in ogni caso e, quindi, siamo in grado di diffondere i nostri costi ai nostri clienti, in modo che non saranno loro il mantenimento di un consiglio Sharia di loro per US $ 150-200.000 ".
Attirare gli investitori di qualsiasi tipo è la sfida più difficile affrontare molti hedge fund nel clima attuale, ma di farlo in Medio Oriente potrebbe significare che istituisce un ufficio nella regione. Parlando di Alternative Investor latino, un gestore di fondi ha spiegato la sua decisione di posizione "Abbiamo fatto un sacco di ricerche e ho pensato Bahrain era il posto migliore per impostare ufficio. In primo luogo, la legge finanziaria in Bahrain è il più forte in quanto segue la legge anglosassone - So che è molto utile. La seconda cosa è il costo della vita in Bahrain è un terzo se non meno di ciò che Dubai è e offre un livello molto più alto di vita. La terza cosa è la sua vicina Arabia. Le sue centrali di tutte le aree del GCC quindi è molto utile in quel modo e, infine, la quarta, la sua piuttosto facile da configurare un ufficio in Bahrain. "In definitiva, non vi è alcun sostituto per comunicare il giusto messaggio ai potenziali nuovi clienti e la nostra fonte mediorientale dice può prendere tempo, ma la ricompensa può essere utile "Bisogna rendersi conto che, purtroppo, il Medio Oriente è